Tác động phi tuyến của tạo thanh khoản đến ổn định tài chính của các ngân hàng thương mại Việt Nam – vai trò của tỷ lệ an toàn vốn
DOI:
https://doi.org/10.33301/JED.VI.2707Từ khóa:
Tỷ lệ an toàn vốn, ngân hàng thương mại, ổn định tài chính, tạo thanh khoản, hồi quy ngưỡngTóm tắt
Nghiên cứu phân tích tác động phi tuyến của tạo thanh khoản đến ổn định tài chính của các ngân hàng thương mại Việt Nam và vai trò của tỷ lệ an toàn vốn lên tác động của tạo thanh khoản đến ổn định tài chính bằng cách sử dụng phương pháp ước lượng hồi quy ngưỡng đối với mẫu gồm 24 ngân hàng thương mại cổ phần trong giai đoạn 2007-2023. Kết quả cho thấy tồn tại tác động phi tuyến của tạo thanh khoản đến ổn định tài chính. Tạo thanh khoản thấp hơn ngưỡng làm tăng ổn định tài chính ngân hàng nhưng khi vượt qua ngưỡng lại làm giảm. Ngoài ra, tỷ lệ an toàn vốn có vai trò điều tiết tích cực đối với tác động của tạo thanh khoản đến ổn định sau ngưỡng. Các phát hiện này khơi gợi một số hàm ý chính sách quản lý nhà nước về mức tạo thanh khoản mục tiêu và mức độ an toàn vốn nhằm thúc đẩy sự ổn định vững chắc của hệ thống ngân hàng.
Tài liệu tham khảo
Acharya, V.V. & Thakor, A.V. (2016). The dark side of liquidity creation: Leverage and systemic risk. Journal of Financial Intermediation, 28, 4-21.
Acharya, V.V., Mehran, H. & Thakor, A.V. (2016). Caught between Scylla and Charybdis? Regulating bank leverage when there is rent seeking and risk shifting. The Review of Corporate Finance Studies, 5(1), 36-75.
Ansari, M.G. (2025). Bank stability and liquidity creation in India: Does excess liquidity matter? MG Ansari. Journal of Banking Regulation, 1-23.
Beck, T., Cull, R., Mare, D.S. & Valenzuela, P. (2023). Banking in Africa: Opportunities and challenges in volatile times. https://openknowledge.worldbank.org/server/api/core/bitstreams/b385b6bd-4562-46e4-83b7-5f83b75c1cbe/content
Beltratti, A. & Stulz, R.M. (2012). The credit crisis around the globe: Why did some banks perform better?. Journal of financial economics, 105(1), 1-17.
Berger, A.N., Boubakri, N., Guedhami, O. & Li, X. (2019). Liquidity creation performance and financial stability consequences of Islamic banking: Evidence from a multinational study. Journal of Financial Stability, 44, 100692.
Berger, A.N. & Bouwman, C.H. (2009). Bank liquidity creation. The review of financial studies, 22(9), 3779-3837.
Berger, A.N. & Bouwman, C.H. (2017). Bank liquidity creation, monetary policy, and financial crises. Journal of Financial Stability, 30, 139-155.
Berger, A.N. & Sedunov, J. (2017). Bank liquidity creation and real economic output. Journal of Banking & Finance, 81, 1-19.
Boyd, J.H. & Prescott, E.C. (1986). Financial intermediary-coalitions. Journal of Economic theory, 38(2), 211-232.
Cole, R.A. & White, L.J. (2012). Déjà vu all over again: The causes of US commercial bank failures this time around. Journal of financial services Research, 42(1), 5-29.
Creel, J., Hubert, P. & Labondance, F. (2015). Financial stability and economic performance. Economic Modelling, 48, 25-40.
Diamond, D.W. & Dybvig, P.H. (1986). Banking theory, deposit insurance, and bank regulation. The journal of business, 59(1), 55-68.
Duan, Y. & Niu, J. (2020), ‘Liquidity creation and bank profitability’, North American Journal of Economics and Finance, 54, 101250.
Freixas, X. & Rochet, J.C. (2008). Microeconomics of banking. MIT press.
Fungacova, Z., Turk, R. & Weill, L. (2021), High liquidity creation and bank failures. Journal of Financial Stability, 57, 100937.
Gupta, J. & Kashiramka, S. (2020). Financial stability of banks in India: Does liquidity creation matter?. Pacific-Basin Finance Journal, 64, 101439.
Hansen, B.E. (1999). Threshold effects in non-dynamic panels: Estimation, testing, and inference. Journal of Econometrics, 93(2), 345-368.
Holmstrom, B. & Tirole, J. (1998). Private and public supply of liquidity. Journal of Political Economy, 106(1), 1-40.
Ippolito, F., Peydró, J.L., Polo, A. & Sette, E. (2016). Double bank runs and liquidity risk management. Journal of Financial Economics, 122(1), 135-154.
Kashyap, A.K., Rajan, R. & Stein, J.C. (2002). Banks as liquidity providers: An explanation for the coexistence of lending and deposit‐taking. The Journal of finance, 57(1), 33-73.
Mdaghri, A.A. & Raghibi, A. (2025). On the nonlinear relationship between bank liquidity creation and financial stability: the moderating role of institutional quality in African economies. Journal of Business Economics, 1-45.
Nguyen, Q.K. (2022). Audit committee structure, institutional quality, and bank stability: Evidence from ASEAN countries. Finance Research Letters, 46, 102369.
Nguyễn Thị Mỹ Linh (2023). Tác động của tạo thanh khoản đến ổn định tài chính của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam–Tiếp cận theo phương pháp hồi quy phân vị. Tạp chí Kinh tế và Phát triển, 308(2), 38-48.
Nguyễn Thu Thủy (2024). Phòng ngừa rủi ro trong hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam hiện nay. Tạp chí Kinh tế & Phát triển, 323, 79-89. https://ktpt.edu.vn/Uploads/Bai%20bao/2024/So%20323/1747.pdf
Repullo, R. (2004). Capital requirements, market power, and risk-taking in banking. Journal of financial Intermediation, 13(2), 156-182.
Sahyouni, A. & Wang, M. (2019). Liquidity creation and bank performance: evidence from MENA. ISRA International Journal of Islamic Finance, 11(1), 27-45.
Seo, M.H., Kim, S. & Kim, Y.J. (2019). Estimation of dynamic panel threshold model using Stata. The Stata Journal, 19(3), 685-697.
Seo, M.H. & Shin, Y. (2016). Dynamic panels with threshold effect and endogeneity. Journal of Econometrics, 195(2), 169-186.
Sukarianto, N.A. & Pangestuty, F.W. (2025). Determination of Bank Financial Stability in Indonesia: An Analysis of Liquidity Creation, Profitability, and Credit Risk. Contemporary Studies in Economic, Finance and Banking, 4(3).
Tran, V.T., Lin, C.T. & Nguyen, H. (2016). Liquidity creation, regulatory capital, and bank profitability. International Review of Financial Analysis, 48, 98-109.
Tran, V.T. & Nguyen, H. (2024). Competition, liquidity creation and bank stability. Accounting & Finance, 64(2), 2111-2146.
Vazquez, F. & Federico, P. (2015). Bank funding structures and risk: Evidence from the global financial crisis. Journal of banking & finance, 61, 1-14.
Von Thadden, E.L. (2004). Bank capital adequacy regulation under the new Basel Accord. Journal of Financial Intermediation, 13(2), 90-95.
Wu, W., Ma, X., Zeng, B., Wang, Y. & Cai, W. (2019). Forecasting short-term renewable energy consumption of China using a novel fractional nonlinear grey Bernoulli model. Renewable Energy, 140, 70-87.
Zheng, C., Wai, A., Cheung, K. & Cronje, T. (2019). The moderating role of capital on the relationship between bank liquidity creation and failure risk. Journal of Banking and Finance, 108, 105651. DOI: 10.1016/j.jbankfin.2019.105651
Zhu, X., Asimakopoulos, S. & Kim, J. (2020). Financial development and innovation-led growth: Is too much finance better?. Journal of International Money and Finance, 100, 102083.
